UVV
Universal Corporation
総合評価
★★★☆☆ 落とし穴チェック3項目全通過。配当+1.3% CAGR(直近4年増配)。配当性向96%(高め)。ROE6.5%(低め)。
事業概要
Universal Corporationは時価総額1億ドル規模の米国生活必需品セクターに属する企業(たばこ)。従業員約11,400人を擁し、連続増配実績を持つ高配当株として知られ、S&P500配当貴族・配当王の対象銘柄。
英語原文(yfinance)を表示
Universal Corporation, a business-to-business agriproducts company, provides leaf tobacco and plant-based ingredients to food and beverage end markets worldwide. The company operates in two segments, Tobacco Operations and Ingredients Operations. The Tobacco Operations segment is involved in procuring, processing, packing of flue-cured, burley, dark air-cured, and oriental leaf tobacco for consumer product manufacturers, as well as provision of related services. This segment also offers specialty services, such as custom blending, chemical and physical testing of tobacco, service cutting, reconstituted leaf tobacco manufacturing, and just-in-time product delivery services; and liquid nicotine for tobacco products manufacturers, as well as recycled waste materials from tobacco production. The Ingredients Operations segment engages in the production of specialty plant-based ingredients, including fruits, vegetables, herbs, fruit and vegetable juices, concentrates, pomaces, ciders, purees, nutraceuticals, fruit fibers, seeds, seed powders, dehydrated products, botanical extracts, distillates, natural flavors, colors, and other value-added products for consumer-packaged goods manufacturers and retailers, as well as food, and beverage companies. The company was founded in 1918 and is headquartered in Richmond, Virginia.
推奨スコア
12
/100
配当安定性
10
/100
成長性
15
/100
配当スケジュール
次回 権利落ち日
1783900800
※ 配当を受け取るには前日までの購入・保有が必要
高配当 落とし穴チェック
① 営業CFが配当を裏付けているか
営業CF / 配当総額 = 4.00倍(裏付けあり)
② 直近5年の配当安定性
直近5年間で20%超の配当削減なし
③ バリュエーションが歴史的低位水準
5年レンジの70%位置(中間帯)
④ 斜陽産業・規制リスクなし
リスク要因: タバコ(規制強化)
⑤ 負債率60%以下(過剰レバレッジなし)
負債率36.9%(60%以下 ✓)
5基準中3pass・0fail。財務的に健全な高配当株。
主要指標
現在株価
$51.62
配当利回り(TTM)
6.43%
配当性向
252% ⚠
PER
39.7倍
PBR
0.91倍 解散価値以下
ROE
3.8%
営業利益率
3.6%
D/E比率
64.32
時価総額
1億$
売上成長率
+1.8%
利益成長率
+0.0%
ベータ
0.57
52週株価レンジ
財務推移(年次)
売上高(百万ドル)
| 年度 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,104 | 2,570 | 2,749 | 2,947 |
| 前年比 | - | +22.2% | +7.0% | +7.2% |
| 営業利益 | 168 | 181 | 226 | 243 |
| 営業利益率 | 8.0% | 7.0% | 8.2% | 8.3% |
| 純利益 | 87 | 124 | 120 | 95 |
| 純利益率 | 4.1% | 4.8% | 4.4% | 3.2% |
| FCF | -8 | -65 | -141 | 264 |
単位: 百万ドル
自己資本比率
48.8%
ROE
6.5%
平均的(5〜10%)
財務推移 総評
直近4年の売上高は拡大傾向(+7.2%)。FCFが不安定または赤字の期ありで配当の裏付けとなるキャッシュ創出力を確認できる。ROE6.5%(平均的)。自己資本比率は48.8%
配当推移・安定性分析
現在利回り
6.1%
配当性向
96%
5年CAGR
+1.3%
連続増配
4年
配当履歴(ドル)
| 年度 | 配当額 | 前年比 | 増減 |
|---|---|---|---|
| 2021年 | 3.1 | -1.3% | 減配 |
| 2022年 | 3.14 | -1.3% | 減配 |
| 2023年 | 3.18 | -1.2% | 減配 |
| 2024年 | 3.22 | -1.2% | 減配 |
| 2025年 | 3.26 | - |
配当性向 96% — 過剰(配当維持困難リスク)
5年CAGR 1.3% — 緩やかに増配
配当分析 総評
直近5年の配当推移を分析。直近4年増配。5年CAGR 1.3% — 緩やかに増配。配当性向96%は高水準で要注意。
業界比較・市場評価
セクター: 生活必需品 / たばこ
バリュエーション比較
| 指標 | 当社 | 業界平均(推定) | 評価 |
|---|---|---|---|
| PER | 15.8倍 | 22.0倍 | 割安 |
| PBR | 0.90倍 | 4.50倍 | 割安 |
| ROE | 7.0% | 25.0% | 低位 |
バリュエーション評価
PER15.8倍(業界平均22倍に対し割安)。
業界トレンド
生活必需品セクターは景気サイクルに影響されにくいディフェンシブ業種。ブランド力と流通網が強固な企業はインフレ転嫁力(価格決定力)が高く安定した収益を維持しやすい。人口増加・新興国需要が長期的な成長ドライバー。
競争優位性・市場ポジション
Universal Corporationは生活必需品セクターのたばこに属する。営業利益率9.6%でROE7.0%(業界平均25%を下回る低位)。
アナリスト評価
コンセンサス
目標株価 vs 現在株価
現在株価
$53.70
目標株価(平均)
$78.00
上昇余地
+45.3%
アナリスト評価 総評
アナリスト0人のコンセンサスはデータなし。目標株価の上昇余地は+45.3%。中立・様子見が中心。