一覧に戻る

T

T

5.39%

会社予想利回り

通信サービス

T

AT&T Inc.

3/5

総合評価

★★★☆☆ 落とし穴チェック2項目要注意。配当-14.5% CAGR(増配トレンドなし(直近で減配または据え置き))。配当性向36%(健全)。ROE19.9%(高収益)。アナリスト25人: 買い(上昇余地+20.7%)。

事業概要

AT&T Inc.は時価総額175億ドル規模の米国通信サービスセクターに属する企業(通信サービス)。従業員約132,590人を擁し、連続増配実績を持つ高配当株として知られ、S&P500配当貴族・配当王の対象銘柄。

英語原文(yfinance)を表示

AT&T Inc. provides telecommunications and technology services worldwide. It operates through two segments, Communications and Latin America. The Communications segment offers wireless voice and data communications services; and sells handsets, wireless data cards, wireless computing devices, carrying cases/protective covers, and wireless chargers through its own company-owned stores, agents, and third-party retail stores. It also provides AT&T Dedicated Internet, fiber ethernet and broadband, fixed wireless, and hosted and managed professional services; and copper-based voice and data, Virtual Private Networks (VPN), wholesale, outsourcing, and IP, as well as customer premises equipment for multinational corporations, small and mid-sized businesses, governmental, and wholesale customers. In addition, this segment offers broadband services, including fiber connections, legacy telephony voice communication services, and other VoIP services and equipment to residential customers. This segment markets its communications services and products under the AT&T, AT&T Business, Cricket, AT&T PREPAID, AT&T Fiber, and AT&T Internet Air brand names. Its Latin America segment provides postpaid and prepaid wireless services in Mexico under the AT&T and Unefon brand names, as well as sells smartphones through its stores, agents and third-party retail stores. The company was formerly known as SBC Communications Inc. and changed its name to AT&T Inc. in 2005. AT&T Inc. was incorporated in 1983 and is based in Dallas, Texas.

推奨スコア

74

/100

配当安定性

75

/100

成長性

73

/100

配当スケジュール

次回 権利落ち日

1783641600

※ 配当を受け取るには前日までの購入・保有が必要

高配当 落とし穴チェック

pass 2 fail 2

① 営業CFが配当を裏付けているか

営業CF / 配当総額 = 5.22倍(裏付けあり)

pass

② 直近5年の配当安定性

削減実績: 2022年(-34.9%)

fail

③ バリュエーションが歴史的低位水準

5年レンジの79%位置(高値圏で高配当を追っている)

fail

④ 斜陽産業・規制リスクなし

リスク要因: 通信(競争激化・設備投資負担)

caution

⑤ 負債率60%以下(過剰レバレッジなし)

負債率36.9%(60%以下 ✓)

pass

5基準中2pass・2fail。一部要注意項目あり。

主要指標

現在株価

$20.58

配当利回り(TTM)

5.39%

配当性向

37%

PER

6.9倍

PBR

1.31倍

ROE

18.4%

営業利益率

22.7%

D/E比率

125.17

時価総額

143億$

売上成長率

+2.9%

利益成長率

-11.3%

ベータ

0.42

52週株価レンジ

安 $19.89
高 $29.79

財務推移(年次)

売上高(百万ドル)

年度 2022202320242025
売上高 120,741 122,428 122,336 125,648
前年比 - +1.4% -0.1% +2.7%
営業利益 22,91124,65424,12425,000
営業利益率 19.0% 20.1% 19.7% 19.9%
純利益 -8,52414,40010,94821,953
純利益率 -7.1% 11.8% 8.9% 17.5%
FCF 12,397 20,461 18,508 19,442

単位: 百万ドル

自己資本比率

26.3%

ROE

19.9%

良好(10%以上)

財務推移 総評

直近4年の売上高は拡大傾向(+2.7%)。FCFは安定してプラスで配当の裏付けとなるキャッシュ創出力を確認できる。ROE19.9%(良好水準)。自己資本比率は26.3%

配当推移・安定性分析

現在利回り

4.4%

配当性向

36%

5年CAGR

-14.5%

連続増配

-年

配当履歴(ドル)

年度 配当額 前年比 増減
2021年 2.08 +53.6% 増配
2022年 1.354 +21.8% 増配
2023年 1.112 0.0% 据置
2024年 1.112 0.0% 据置
2025年 1.112 -

配当性向 36% — 適正範囲(20〜70%)

5年CAGR -14.5% — 配当は減少傾向

配当分析 総評

直近5年の配当推移を分析。増配トレンドなし(直近で減配または据え置き)。5年CAGR -14.5% — 配当は減少傾向。配当性向36%で維持可能な水準。

業界比較・市場評価

セクター: 通信サービス / 通信サービス

バリュエーション比較

指標 当社 業界平均(推定) 評価
PER 8.3倍 20.0倍 割安
PBR 1.60倍 2.50倍 割安
ROE 18.4% 12.0% 高水準

バリュエーション評価

PER8.3倍(業界平均20倍に対し割安)。

業界トレンド

通信セクターは大規模な設備投資(5G展開)が続き、キャッシュフローを圧迫しやすい。一方、サブスクリプション型のストリーミング・広告事業は安定収入源となる。寡占的な市場構造が参入障壁として機能している。

競争優位性・市場ポジション

AT&T Inc.は通信サービスセクターの通信サービスに属する。営業利益率22.7%でROE18.4%(業界平均12%を上回る高水準)。

アナリスト評価

Buy

コンセンサス

Strong Buy
3
Buy
12
Hold
10

合計 25人

目標株価 vs 現在株価

現在株価

$25.16

目標株価(平均)

$30.37

上昇余地

+20.7%

アナリスト評価 総評

アナリスト25人のコンセンサスは買い推奨。目標株価の上昇余地は+20.7%。買い推奨が過半数を占め強気。

データ取得日: 2026-07-05 / 本レポートは情報提供目的です。投資判断はご自身の責任で行ってください。