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Realty Income Corporation
総合評価
★★★☆☆ 落とし穴チェック1項目要注意。配当+5.9% CAGR（直近1年増配）。配当性向265%（高め）。ROE2.7%（低め）。アナリスト24人: 中立（上昇余地+10.6%）。
事業概要
Realty Income Corporationは時価総額58億ドル規模の米国不動産（REIT）セクターに属する企業（小売REIT）。従業員約544人を擁し、連続増配実績を持つ高配当株として知られ、S&P500配当貴族・配当王の対象銘柄。
英語原文（yfinance）を表示
Realty Income Corporation, an S&P 500 company, is real estate partner to the world's leading companies. They serve their clients as a full-service real estate capital provider. As of March 31, 2026, They have a portfolio of over 15,500 properties in all 50 states of the United States (U.S.), the United Kingdom (U.K.), and eight other countries in Europe. They are known as (The Monthly Dividend Company) and have a mission to invest in people and places to deliver dependable monthly dividends that increase over time. Since their founding, they have declared 671 consecutive monthly dividends and are a member of the S&P 500 Dividend Aristocrats index for having increased dividend for over 31 consecutive years. The firm was founded and incorporated in 1969 in Maryland and is based in San Diego, California.
推奨スコア
41
/100
配当安定性
25
/100
成長性
65
/100
配当スケジュール
次回 権利落ち日
1782777600
※ 配当を受け取るには前日までの購入・保有が必要
高配当 落とし穴チェック
① 営業CFが配当を裏付けているか
営業CF / 配当総額 = 1.32倍（裏付けあり）
② 直近5年の配当安定性
直近5年間で20%超の配当削減なし
③ バリュエーションが歴史的低位水準
5年レンジの81%位置（高値圏で高配当を追っている）
④ 斜陽産業・規制リスクなし
リスク要因: 不動産（高負債リスク）
⑤ 負債率60%以下（過剰レバレッジなし）
負債率40.3%（60%以下 ✓）
5基準中3pass・1fail。一部要注意項目あり。
主要指標
現在株価
$63.84
配当利回り（TTM）
5.09%
配当性向
265% ⚠
PER
52.3倍
PBR
1.52倍
ROE
2.8%
営業利益率
45.5%
D/E比率
73.47
時価総額
60億$
売上成長率
+12.0%
利益成長率
+17.9%
ベータ
0.73
52週株価レンジ
財務推移（年次）
売上高（百万ドル）
| 年度 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 3,344 | 4,079 | 5,271 | 5,749 |
| 前年比 | - | +22.0% | +29.2% | +9.1% |
| 営業利益 | 1,308 | 1,722 | 2,321 | 2,594 |
| 営業利益率 | 39.1% | 42.2% | 44.0% | 45.1% |
| 純利益 | 869 | 872 | 861 | 1,059 |
| 純利益率 | 26.0% | 21.4% | 16.3% | 18.4% |
| FCF | 2,564 | 2,959 | 3,573 | 3,995 |
単位: 百万ドル
自己資本比率
54.2%
ROE
2.7%
低水準（5%未満）
財務推移 総評
直近4年の売上高は拡大傾向（+9.1%）。FCFは安定してプラスで配当の裏付けとなるキャッシュ創出力を確認できる。ROE2.7%（低位)。自己資本比率は54.2%
配当推移・安定性分析
現在利回り
5.2%
配当性向
265%
5年CAGR
+5.9%
連続増配
1年
配当履歴（ドル）
| 年度 | 配当額 | 前年比 | 増減 |
|---|---|---|---|
| 2021年 | 2.775 | -6.6% | 減配 |
| 2022年 | 2.972 | -2.9% | 減配 |
| 2023年 | 3.062 | +6.6% | 増配 |
| 2024年 | 2.872 | -17.7% | 減配 |
| 2025年 | 3.49 | - |
配当性向 265% — 過剰（配当維持困難リスク）
5年CAGR 5.9% — 力強い増配傾向
配当分析 総評
直近5年の配当推移を分析。直近1年増配。5年CAGR 5.9% — 力強い増配傾向。配当性向265%は高水準で要注意。
業界比較・市場評価
セクター: 不動産（REIT） ／ 小売REIT
バリュエーション比較
| 指標 | 当社 | 業界平均（推定） | 評価 |
|---|---|---|---|
| PER | 50.8倍 | － | 参考値なし |
| PBR | 1.47倍 | 2.00倍 | 割安 |
| ROE | 2.8% | 8.0% | 低位 |
バリュエーション評価
PER50.8倍。
業界トレンド
REITセクターは金利上昇局面での逆風が続くが、長期的には分散投資先として安定需要がある。インフレヘッジ機能を持つ物件タイプ（物流・データセンター）は堅調。金利低下局面では株価評価が改善しやすい特性がある。
競争優位性・市場ポジション
Realty Income Corporationは不動産（REIT）セクターの小売REITに属する。営業利益率45.5%でROE2.8%（業界平均8%を下回る低位）。
アナリスト評価
コンセンサス
合計 24人
目標株価 vs 現在株価
現在株価
$61.92
目標株価（平均）
$68.50
上昇余地
+10.6%
アナリスト評価 総評
アナリスト24人のコンセンサスは中立（保有）。目標株価の上昇余地は+10.6%。中立・様子見が中心。