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Altria Group, Inc.
総合評価
★★★☆☆ 落とし穴チェック1項目要注意。配当+4.3% CAGR（直近4年増配）。アナリスト13人: 中立（上昇余地+1.3%）。
事業概要
Altria Group, Inc.は時価総額114億ドル規模の米国生活必需品セクターに属する企業（たばこ）。従業員約5,900人を擁し、連続増配実績を持つ高配当株として知られ、S&P500配当貴族・配当王の対象銘柄。
英語原文（yfinance）を表示
Altria Group, Inc., through its subsidiaries, manufactures and sells smokeable and oral tobacco products in the United States. It offers cigarettes primarily under the Marlboro brand; large cigars and pipe tobacco under the Black & Mild brand; moist smokeless tobacco and oral tobacco products under the Copenhagen, Skoal, Red Seal, and Husky brands; oral nicotine pouches under the on! brand; and e-vapor products under the NJOY ACE brand. The company sells its products to distributors, as well as large retail organizations, such as chain stores. Altria Group, Inc. was founded in 1822 and is headquartered in Richmond, Virginia.
推奨スコア
41
/100
配当安定性
35
/100
成長性
50
/100
配当スケジュール
次回 権利落ち日
1781481600
※ 配当を受け取るには前日までの購入・保有が必要
高配当 落とし穴チェック
① 営業CFが配当を裏付けているか
営業CF / 配当総額 = 1.31倍（裏付けあり）
② 直近5年の配当安定性
直近5年間で20%超の配当削減なし
③ バリュエーションが歴史的低位水準
5年レンジの86%位置（高値圏で高配当を追っている）
④ 斜陽産業・規制リスクなし
リスク要因: タバコ（規制強化）
⑤ 負債率60%以下（過剰レバレッジなし）
負債率73.4%（やや高め）
5基準中2pass・1fail。一部要注意項目あり。
主要指標
現在株価
$72.71
配当利回り（TTM）
5.83%
配当性向
88%
PER
15.2倍
PBR
-37.83倍 解散価値以下
営業利益率
62.3%
時価総額
121億$
売上成長率
+5.3%
利益成長率
+106.3%
ベータ
0.49
52週株価レンジ
財務推移（年次）
売上高（百万ドル）
| 年度 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 20,688 | 20,502 | 20,444 | 20,139 |
| 前年比 | - | -0.9% | -0.3% | -1.5% |
| 営業利益 | 11,919 | 11,547 | 11,630 | 12,035 |
| 営業利益率 | 57.6% | 56.3% | 56.9% | 59.8% |
| 純利益 | 5,764 | 8,130 | 11,264 | 6,947 |
| 純利益率 | 27.9% | 39.7% | 55.1% | 34.5% |
| FCF | 8,051 | 9,091 | 8,611 | 9,074 |
単位: 百万ドル
自己資本比率
-10.0%
ROE
-198.4%
低水準（5%未満）
財務推移 総評
直近4年の売上高は横ばい〜縮小傾向（-1.5%）。FCFは安定してプラスで配当の裏付けとなるキャッシュ創出力を確認できる。ROE-198.4%（低位)。自己資本比率は-10.0%
配当推移・安定性分析
現在利回り
6.2%
配当性向
88%
5年CAGR
+4.3%
連続増配
4年
配当履歴（ドル）
| 年度 | 配当額 | 前年比 | 増減 |
|---|---|---|---|
| 2021年 | 3.52 | -4.3% | 減配 |
| 2022年 | 3.68 | -4.2% | 減配 |
| 2023年 | 3.84 | -4.0% | 減配 |
| 2024年 | 4.0 | -3.8% | 減配 |
| 2025年 | 4.16 | - |
配当性向 88% — 高め（要注意）
5年CAGR 4.3% — 緩やかに増配
配当分析 総評
直近5年の配当推移を分析。直近4年増配。5年CAGR 4.3% — 緩やかに増配。配当性向88%は高水準で要注意。
業界比較・市場評価
セクター: 生活必需品 ／ たばこ
バリュエーション比較
| 指標 | 当社 | 業界平均（推定） | 評価 |
|---|---|---|---|
| PER | 14.2倍 | 22.0倍 | 割安 |
| PBR | -35.44倍 | 4.50倍 | 割安 |
バリュエーション評価
PER14.2倍（業界平均22倍に対し割安）。
業界トレンド
生活必需品セクターは景気サイクルに影響されにくいディフェンシブ業種。ブランド力と流通網が強固な企業はインフレ転嫁力（価格決定力）が高く安定した収益を維持しやすい。人口増加・新興国需要が長期的な成長ドライバー。
競争優位性・市場ポジション
Altria Group, Inc.は生活必需品セクターのたばこに属する。営業利益率62.3%で
アナリスト評価
コンセンサス
合計 13人
目標株価 vs 現在株価
現在株価
$68.12
目標株価（平均）
$69.00
上昇余地
+1.3%
アナリスト評価 総評
アナリスト13人のコンセンサスは中立（保有）。目標株価の上昇余地は+1.3%。中立・様子見が中心。