KMB
Kimberly-Clark Corporation
総合評価
★★★★☆ 落とし穴チェック5項目全通過。配当+2.5% CAGR(直近4年増配)。配当性向98%(高め)。ROE134.6%(高収益)。アナリスト15人: 中立(上昇余地+15.7%)。
事業概要
Kimberly-Clark Corporationは時価総額33億ドル規模の米国生活必需品セクターに属する企業(家庭用品)。従業員約36,000人を擁し、連続増配実績を持つ高配当株として知られ、S&P500配当貴族・配当王の対象銘柄。
英語原文(yfinance)を表示
Kimberly-Clark Corporation, together with its subsidiaries, manufactures and markets personal care products in the United States. It operates in two segments, North America and International Personal Care. The North America segment offers disposable diapers, training and youth pants, swimpants, baby wipes, feminine and incontinence care products, reusable underwear, facial and bathroom tissue, paper towels, napkins, wipers, tissue, towels, soaps and sanitizers, and other related products under the Huggies, Pull-Ups, Goodnites, Kotex, Poise, Depend, Kleenex, Scott, Cottonelle, Viva, Wypall , and other brand names. Its International Personal Care segment provides baby and child care, adult care and feminine care, including disposable diapers, training and youth pants, swimpants, baby wipes, feminine and incontinence care products, reusable underwear, and other related products under the Huggies, Kotex, Goodfeel, Intimus, Depend, and other brand names. The company sells its household use products directly to supermarkets, mass merchandisers, drugstores, warehouse clubs, variety and department stores, and other retail outlets, as well as through other distributors and e-commerce. It also sells its professional use products through distributors, directly to manufacturing, lodging, office building, food service, and high-volume public facilities, and through e-commerce. Kimberly-Clark Corporation was founded in 1872 and is headquartered in Dallas, Texas.
推奨スコア
56
/100
配当安定性
45
/100
成長性
73
/100
配当スケジュール
次回 権利落ち日
1780617600
※ 配当を受け取るには前日までの購入・保有が必要
高配当 落とし穴チェック
① 営業CFが配当を裏付けているか
営業CF / 配当総額 = 1.63倍(裏付けあり)
② 直近5年の配当安定性
直近5年間で20%超の配当削減なし
③ バリュエーションが歴史的低位水準
5年レンジの11%位置(割安圏)
④ 斜陽産業・規制リスクなし
斜陽産業・規制強化リスクは低い
⑤ 負債率60%以下(過剰レバレッジなし)
負債率42.7%(60%以下 ✓)
5基準中5pass・0fail。財務的に健全な高配当株。
主要指標
現在株価
$114.72
配当利回り(TTM)
4.46%
配当性向
98% ⚠
PER
22.2倍
PBR
21.20倍
ROE
111.7%
営業利益率
19.6%
D/E比率
371.26
時価総額
38億$
売上成長率
+2.7%
利益成長率
+17.9%
ベータ
0.28
52週株価レンジ
財務推移(年次)
売上高(百万ドル)
| 年度 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 20,175 | 17,146 | 16,805 | 16,447 |
| 前年比 | - | -15.0% | -2.0% | -2.1% |
| 営業利益 | 2,681 | 2,586 | 2,797 | 2,351 |
| 営業利益率 | 13.3% | 15.1% | 16.6% | 14.3% |
| 純利益 | 1,934 | 1,764 | 2,545 | 2,021 |
| 純利益率 | 9.6% | 10.3% | 15.1% | 12.3% |
| FCF | 1,857 | 2,776 | 2,513 | 1,639 |
単位: 百万ドル
自己資本比率
8.8%
ROE
134.6%
良好(10%以上)
財務推移 総評
直近4年の売上高は横ばい〜縮小傾向(-2.1%)。FCFは安定してプラスで配当の裏付けとなるキャッシュ創出力を確認できる。ROE134.6%(良好水準)。自己資本比率は8.8%
配当推移・安定性分析
現在利回り
5.2%
配当性向
98%
5年CAGR
+2.5%
連続増配
4年
配当履歴(ドル)
| 年度 | 配当額 | 前年比 | 増減 |
|---|---|---|---|
| 2021年 | 4.56 | -1.7% | 減配 |
| 2022年 | 4.64 | -1.7% | 減配 |
| 2023年 | 4.72 | -3.3% | 減配 |
| 2024年 | 4.88 | -3.2% | 減配 |
| 2025年 | 5.04 | - |
配当性向 98% — 過剰(配当維持困難リスク)
5年CAGR 2.5% — 緩やかに増配
配当分析 総評
直近5年の配当推移を分析。直近4年増配。5年CAGR 2.5% — 緩やかに増配。配当性向98%は高水準で要注意。
業界比較・市場評価
セクター: 生活必需品 / 家庭用品
バリュエーション比較
| 指標 | 当社 | 業界平均(推定) | 評価 |
|---|---|---|---|
| PER | 19.0倍 | 22.0倍 | 適正 |
| PBR | 18.17倍 | 4.50倍 | 割高 |
| ROE | 111.7% | 25.0% | 高水準 |
バリュエーション評価
PER19.0倍(業界平均22倍と同水準)。
業界トレンド
生活必需品セクターは景気サイクルに影響されにくいディフェンシブ業種。ブランド力と流通網が強固な企業はインフレ転嫁力(価格決定力)が高く安定した収益を維持しやすい。人口増加・新興国需要が長期的な成長ドライバー。
競争優位性・市場ポジション
Kimberly-Clark Corporationは生活必需品セクターの家庭用品に属する。営業利益率19.7%でROE111.7%(業界平均25%を上回る高水準)。
アナリスト評価
コンセンサス
合計 15人
目標株価 vs 現在株価
現在株価
$98.31
目標株価(平均)
$113.79
上昇余地
+15.7%
アナリスト評価 総評
アナリスト15人のコンセンサスは中立(保有)。目標株価の上昇余地は+15.7%。中立・様子見が中心。