HRL
Hormel Foods Corporation
総合評価
★★★★☆ 落とし穴チェック5項目全通過。配当+4.3% CAGR(直近4年増配)。配当性向131%(高め)。ROE6.1%(低め)。アナリスト10人: 中立(上昇余地+30.9%)。
事業概要
Hormel Foods Corporationは時価総額11億ドル規模の米国生活必需品セクターに属する企業(加工食品)。従業員約20,000人を擁し、連続増配実績を持つ高配当株として知られ、S&P500配当貴族・配当王の対象銘柄。
英語原文(yfinance)を表示
Hormel Foods Corporation develops, processes, and distributes various meat, nut, and other food products to foodservice, convenience stores, and commercial customers in the United States and internationally. It operates through three segments: Retail, Foodservice, and International. The company provides perishable products, including fresh meats, frozen items, refrigerated meal solutions, bacon, sausages, hams, guacamole, and other items that require refrigeration, as well as shelf-stable products, such as canned luncheon meats, nut butters, snack nuts, chili, shelf-stable microwaveable meals, hash, stews, tortillas, salsas, tortilla chips, and other items that do not require refrigeration. It sells its products under the HORMEL, ALWAYS TENDER, APPLEGATE, AUSTIN BLUES, BACON 1, BLACK LABEL, BREAD READY, BURKE, CAFÉ H, CERATTI, CHI-CHI'S, COLUMBUS, COMPLEATS, CORN NUTS, CURE 81, DAN'S PRIZE, DI LUSSO, DINTY MOORE, DON MIGUEL, DOÑA MARIA, EMBASA, FAST N EASY, FIRE BRAISED, FONTANINI, HERDEZ, HORMEL GATHERINGS, HOUSE OF TSANG, JENNIE-O, JUSTIN'S, LA VICTORIA, LAYOUT, LLOYD'S, MARY KITCHEN, MR. PEANUT, NATURAL CHOICE, NUT-RITION, OLD SMOKEHOUSE, OVEN READY, PILLOW PACK, PLANTERS, ROSA GRANDE, SADLER'S SMOKEHOUSE, SKIPPY, SPAM, SQUARE TABLE, SPECIAL RECIPE, VALLEY FRESH, and WHOLLY brands through sales personnel, independent brokers, and distributors. The company was formerly known as Geo. A. Hormel & Company and changed its name to Hormel Foods Corporation in January 1995. Hormel Foods Corporation was founded in 1891 and is headquartered in Austin, Minnesota.
推奨スコア
17
/100
配当安定性
17
/100
成長性
17
/100
配当スケジュール
次回 権利落ち日
1783900800
※ 配当を受け取るには前日までの購入・保有が必要
高配当 落とし穴チェック
① 営業CFが配当を裏付けているか
営業CF / 配当総額 = 1.31倍(裏付けあり)
② 直近5年の配当安定性
直近5年間で20%超の配当削減なし
③ バリュエーションが歴史的低位水準
5年レンジの-0%位置(割安圏)
④ 斜陽産業・規制リスクなし
斜陽産業・規制強化リスクは低い
⑤ 負債率60%以下(過剰レバレッジなし)
負債率21.3%(60%以下 ✓)
5基準中5pass・0fail。財務的に健全な高配当株。
主要指標
現在株価
$25.00
配当利回り(TTM)
4.68%
配当性向
137% ⚠
PER
29.4倍
PBR
1.73倍
ROE
5.8%
営業利益率
11.1%
D/E比率
4.24
時価総額
14億$
売上成長率
-2.9%
利益成長率
-5.1%
ベータ
0.33
52週株価レンジ
財務推移(年次)
売上高(百万ドル)
| 年度 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 12,459 | 12,110 | 11,921 | 12,106 |
| 前年比 | - | -2.8% | -1.6% | +1.6% |
| 営業利益 | 1,285 | 1,058 | 1,017 | 895 |
| 営業利益率 | 10.3% | 8.7% | 8.5% | 7.4% |
| 純利益 | 1,000 | 794 | 805 | 478 |
| 純利益率 | 8.0% | 6.6% | 6.8% | 4.0% |
| FCF | 856 | 778 | 1,010 | 534 |
単位: 百万ドル
自己資本比率
59.0%
ROE
6.1%
平均的(5〜10%)
財務推移 総評
直近4年の売上高は横ばい〜縮小傾向(+1.6%)。FCFは安定してプラスで配当の裏付けとなるキャッシュ創出力を確認できる。ROE6.1%(平均的)。自己資本比率は59.0%
配当推移・安定性分析
現在利回り
5.7%
配当性向
131%
5年CAGR
+4.3%
連続増配
4年
配当履歴(ドル)
| 年度 | 配当額 | 前年比 | 増減 |
|---|---|---|---|
| 2021年 | 0.98 | -5.8% | 減配 |
| 2022年 | 1.04 | -5.5% | 減配 |
| 2023年 | 1.1 | -2.8% | 減配 |
| 2024年 | 1.132 | -2.4% | 減配 |
| 2025年 | 1.16 | - |
配当性向 131% — 過剰(配当維持困難リスク)
5年CAGR 4.3% — 緩やかに増配
配当分析 総評
直近5年の配当推移を分析。直近4年増配。5年CAGR 4.3% — 緩やかに増配。配当性向131%は高水準で要注意。
業界比較・市場評価
セクター: 生活必需品 / 加工食品
バリュエーション比較
| 指標 | 当社 | 業界平均(推定) | 評価 |
|---|---|---|---|
| PER | 23.0倍 | 22.0倍 | 適正 |
| PBR | 1.42倍 | 4.50倍 | 割安 |
| ROE | 6.1% | 25.0% | 低位 |
バリュエーション評価
PER23.0倍(業界平均22倍と同水準)。
業界トレンド
生活必需品セクターは景気サイクルに影響されにくいディフェンシブ業種。ブランド力と流通網が強固な企業はインフレ転嫁力(価格決定力)が高く安定した収益を維持しやすい。人口増加・新興国需要が長期的な成長ドライバー。
競争優位性・市場ポジション
Hormel Foods Corporationは生活必需品セクターの加工食品に属する。営業利益率11.1%でROE6.1%(業界平均25%を下回る低位)。
アナリスト評価
コンセンサス
合計 10人
目標株価 vs 現在株価
現在株価
$20.44
目標株価(平均)
$26.75
上昇余地
+30.9%
アナリスト評価 総評
アナリスト10人のコンセンサスは中立(保有)。目標株価の上昇余地は+30.9%。中立・様子見が中心。