FSK
FS KKR Capital Corp.
総合評価
★★★☆☆ 落とし穴チェック1項目要注意。配当+3.2% CAGR(増配トレンドなし(直近で減配または据え置き))。配当性向7000%(高め)。ROE0.2%(低め)。アナリスト11人: 中立(上昇余地+13.5%)。
事業概要
FS KKR Capital Corp.は時価総額3億ドル規模の米国金融サービスセクターに属する企業(資産運用)。連続増配実績を持つ高配当株として知られ、S&P500配当貴族・配当王の対象銘柄。
英語原文(yfinance)を表示
FS KKR Capital Corp. is a business development company specializing in investments in debt securities. It provides customized credit solutions to private middle market U.S. companies. It invest primarily in the senior secured debt and, to a lesser extent, the subordinated debt of private middle market U.S. companies. It seeks to purchase interests in loans through secondary market transactions or directly from the target companies as primary market investments. It also seeks to invest in first lien senior secured loans, second lien secured loans and, to a lesser extent, subordinated loans, or mezzanine loans. In connection with the debt investments, the firm also receives equity interests such as warrants or options as additional consideration. It also seek to purchase minority interests in the form of common or preferred equity in our target companies, either in conjunction with one of the debt investments or through a co-investment with a financial sponsor. Additionally, on an opportunistic basis, the fund may also invest in corporate bonds and similar debt securities. The fund does not seek to invest in start-up companies, turnaround situations, or companies with speculative business plans. It seeks to invest in small and middle-market companies based in United States. The fund seeks to invest in firms with annual revenue between $10 million to $2500 million. It focus on providing customized one-stop credit solutions to private upper middle market companies with annual EBITDA of $50 million to $150+ million at the time of investment. It seeks to exit from securities by selling them in a privately negotiated over- the- counter market. For any investments that are not able to be sold within the secondary market, the firm seeks to exit such investments through repayment, an initial public offering of equity securities, merger, sale or recapitalization.
推奨スコア
12
/100
配当安定性
20
/100
成長性
-
/100
配当スケジュール
次回 権利落ち日
1781654400
※ 配当を受け取るには前日までの購入・保有が必要
高配当 落とし穴チェック
① 営業CFが配当を裏付けているか
営業CF / 配当総額 = 0.82倍(稼ぎで配当をカバーできていない)
② 直近5年の配当安定性
直近5年間で20%超の配当削減なし
③ バリュエーションが歴史的低位水準
5年レンジの12%位置(割安圏)
④ 斜陽産業・規制リスクなし
斜陽産業・規制強化リスクは低い
⑤ 負債率60%以下(過剰レバレッジなし)
負債率55.6%(60%以下 ✓)
5基準中4pass・1fail。一部要注意項目あり。
主要指標
現在株価
$10.43
配当利回り(TTM)
22.05%
配当性向
7000% ⚠
PBR
0.55倍 解散価値以下
ROE
-9.3%
営業利益率
73.0%
D/E比率
137.87
時価総額
3億$
売上成長率
-24.0%
利益成長率
+0.0%
ベータ
0.90
52週株価レンジ
財務推移(年次)
売上高(百万ドル)
| 年度 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 112 | 779 | 664 | 113 |
| 前年比 | - | +595.5% | -14.8% | -83.0% |
| 純利益 | 92 | 696 | 585 | 11 |
| 純利益率 | 82.1% | 89.3% | 88.1% | 9.7% |
| FCF | 1,107 | 1,384 | 1,901 | 592 |
単位: 百万ドル
自己資本比率
42.6%
ROE
0.2%
低水準(5%未満)
財務推移 総評
直近4年の売上高は拡大傾向(-83.0%)。FCFは安定してプラスで配当の裏付けとなるキャッシュ創出力を確認できる。ROE0.2%(低位)。自己資本比率は42.6%
配当推移・安定性分析
現在利回り
23.8%
配当性向
7000%
5年CAGR
+3.2%
連続増配
-年
配当履歴(ドル)
| 年度 | 配当額 | 前年比 | 増減 |
|---|---|---|---|
| 2021年 | 2.47 | -7.1% | 減配 |
| 2022年 | 2.66 | -9.8% | 減配 |
| 2023年 | 2.95 | +1.7% | 増配 |
| 2024年 | 2.9 | +3.6% | 増配 |
| 2025年 | 2.8 | - |
配当性向 7000% — 過剰(配当維持困難リスク)
5年CAGR 3.2% — 緩やかに増配
配当分析 総評
直近5年の配当推移を分析。増配トレンドなし(直近で減配または据え置き)。5年CAGR 3.2% — 緩やかに増配。配当性向7000%は高水準で要注意。
業界比較・市場評価
セクター: 金融サービス / 資産運用
バリュエーション比較
| 指標 | 当社 | 業界平均(推定) | 評価 |
|---|---|---|---|
| PER | 271.0倍 | 15.0倍 | 割高 |
| PBR | 0.52倍 | 1.50倍 | 割安 |
| ROE | 0.2% | 12.0% | 低位 |
バリュエーション評価
PER271.0倍(業界平均15倍に対し割高)。
業界トレンド
金融セクターは金利環境に業績が大きく依存する。高金利環境は利鞘拡大に寄与する一方、与信コストの上昇リスクもある。資産運用会社は運用残高の増加が収益拡大の主因。
競争優位性・市場ポジション
FS KKR Capital Corp.は金融サービスセクターの資産運用に属する。営業利益率75.6%でROE0.2%(業界平均12%を下回る低位)。
アナリスト評価
コンセンサス
合計 11人
目標株価 vs 現在株価
現在株価
$10.84
目標株価(平均)
$12.30
上昇余地
+13.5%
アナリスト評価 総評
アナリスト11人のコンセンサスは中立(保有)。目標株価の上昇余地は+13.5%。中立・様子見が中心。