EQR
Equity Residential
総合評価
★★★☆☆ 落とし穴チェック1項目要注意。配当+3.4% CAGR（直近1年増配）。配当性向111%（高め）。ROE10.1%（平均的）。アナリスト25人: 中立（上昇余地+7.5%）。
事業概要
Equity Residentialは時価総額25億ドル規模の米国不動産（REIT）セクターに属する企業（住宅REIT）。従業員約2,400人を擁し、連続増配実績を持つ高配当株として知られ、S&P500配当貴族・配当王の対象銘柄。
英語原文（yfinance）を表示
Equity Residential is committed to creating communities where people thrive. The Company, a member of the S&P 500, owns and manages 312 rental properties consisting of 85,211 apartment units in dynamic metro areas across the U.S. with a primary concentration in major coastal markets, diversified by a targeted presence in the high-growth metro areas of Atlanta, Austin, Dallas/Ft. Worth and Denver. Equity Residential was incorporated in 1993 and is based in Chicago, United States.
推奨スコア
40
/100
配当安定性
35
/100
成長性
48
/100
配当スケジュール
次回 権利落ち日
1782691200
※ 配当を受け取るには前日までの購入・保有が必要
高配当 落とし穴チェック
① 営業CFが配当を裏付けているか
営業CF / 配当総額 = 1.57倍（裏付けあり）
② 直近5年の配当安定性
削減実績: 2024年(-23.6%)
③ バリュエーションが歴史的低位水準
5年レンジの56%位置（中間帯）
④ 斜陽産業・規制リスクなし
リスク要因: 不動産（高負債リスク）
⑤ 負債率60%以下（過剰レバレッジなし）
負債率40.9%（60%以下 ✓）
5基準中2pass・1fail。一部要注意項目あり。
主要指標
現在株価
$69.83
配当利回り（TTM）
4.02%
配当性向
111% ⚠
PER
27.9倍
PBR
2.46倍
ROE
8.7%
営業利益率
27.4%
D/E比率
78.42
時価総額
27億$
売上成長率
+2.5%
利益成長率
-64.6%
ベータ
0.75
52週株価レンジ
財務推移（年次）
売上高（百万ドル）
| 年度 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,735 | 2,874 | 2,980 | 3,094 |
| 前年比 | - | +5.1% | +3.7% | +3.8% |
| 営業利益 | 812 | 878 | 872 | 870 |
| 営業利益率 | 29.7% | 30.5% | 29.3% | 28.1% |
| 純利益 | 777 | 835 | 1,036 | 1,120 |
| 純利益率 | 28.4% | 29.1% | 34.8% | 36.2% |
| FCF | 1,222 | 1,199 | 1,255 | 1,290 |
単位: 百万ドル
自己資本比率
53.2%
ROE
10.1%
良好（10%以上）
財務推移 総評
直近4年の売上高は拡大傾向（+3.8%）。FCFは安定してプラスで配当の裏付けとなるキャッシュ創出力を確認できる。ROE10.1%（良好水準)。自己資本比率は53.2%
配当推移・安定性分析
現在利回り
4.3%
配当性向
111%
5年CAGR
+3.4%
連続増配
1年
配当履歴（ドル）
| 年度 | 配当額 | 前年比 | 増減 |
|---|---|---|---|
| 2021年 | 2.412 | -3.5% | 減配 |
| 2022年 | 2.5 | -5.7% | 減配 |
| 2023年 | 2.652 | +31.0% | 増配 |
| 2024年 | 2.025 | -26.5% | 減配 |
| 2025年 | 2.754 | - |
配当性向 111% — 過剰（配当維持困難リスク）
5年CAGR 3.4% — 緩やかに増配
配当分析 総評
直近5年の配当推移を分析。直近1年増配。5年CAGR 3.4% — 緩やかに増配。配当性向111%は高水準で要注意。
業界比較・市場評価
セクター: 不動産（REIT） ／ 住宅REIT
バリュエーション比較
| 指標 | 当社 | 業界平均（推定） | 評価 |
|---|---|---|---|
| PER | 26.2倍 | － | 参考値なし |
| PBR | 2.25倍 | 2.00倍 | 適正 |
| ROE | 8.7% | 8.0% | 同水準 |
バリュエーション評価
PER26.2倍。
業界トレンド
REITセクターは金利上昇局面での逆風が続くが、長期的には分散投資先として安定需要がある。インフレヘッジ機能を持つ物件タイプ（物流・データセンター）は堅調。金利低下局面では株価評価が改善しやすい特性がある。
競争優位性・市場ポジション
Equity Residentialは不動産（REIT）セクターの住宅REITに属する。営業利益率27.4%でROE8.7%（業界平均8%と同水準）。
アナリスト評価
コンセンサス
合計 25人
目標株価 vs 現在株価
現在株価
$65.54
目標株価（平均）
$70.49
上昇余地
+7.5%
アナリスト評価 総評
アナリスト25人のコンセンサスは中立（保有）。目標株価の上昇余地は+7.5%。中立・様子見が中心。