BXP
BXP, Inc.
総合評価
★★★☆☆ 落とし穴チェック2項目全通過。配当-3.8% CAGR(増配トレンドなし(直近で減配または据え置き))。配当性向155%(高め)。ROE5.4%(低め)。アナリスト22人: 中立(上昇余地+16.8%)。
事業概要
BXP, Inc.は時価総額11億ドル規模の米国不動産(REIT)セクターに属する企業(オフィスREIT)。従業員約826人を擁し、連続増配実績を持つ高配当株として知られ、S&P500配当貴族・配当王の対象銘柄。
英語原文(yfinance)を表示
BXP, Inc. (BXP) is the largest publicly traded developer, owner, and manager of premier workplaces in the United States. Also, concentrated in six dynamic gateway markets - Boston, Los Angeles, New York, San Francisco, Seattle, and Washington, DC. BXP has delivered places that power progress for our clients and communities for more than 55 years. BXP is a fully integrated real estate company, organized as a real estate investment trust (REIT). As of March 31, 2026, including properties owned by joint ventures, BXP's portfolio totals 50.4 million square feet and 164 properties, including six properties under construction/redevelopment. BXP's portfolio consists of 143 office properties, 14 retail properties, six residential properties (including three residential properties under construction) and one hotel. BXP is well known for its in-house building management expertise and responsiveness to clients' needs. BXP holds a superior track record of developing premium Central Business District (CBD) office buildings, successful mixed-use complexes, suburban office centers and build-to-suit projects for a diverse array of creditworthy clients. BXP actively works to promote its growth and operations in a sustainable and responsible manner. BXP has earned a fourteenth consecutive GRESB (Green Star) recognition and the highest GRESB 5-star Rating and was named one of the world's most sustainable companies by TIME Magazine. BXP, an S&P 500 company, was founded in 1970 by Mortimer B. Zuckerman and Edward H. Linde and became a public company in 1997. BXP, Inc. was incorporated in 1970 in Delaware and is based in Massachusetts, Boston.
推奨スコア
29
/100
配当安定性
25
/100
成長性
36
/100
配当スケジュール
次回 権利落ち日
1782777600
※ 配当を受け取るには前日までの購入・保有が必要
高配当 落とし穴チェック
① 営業CFが配当を裏付けているか
営業CF / 配当総額 = 2.55倍(裏付けあり)
② 直近5年の配当安定性
直近5年間で20%超の配当削減なし
③ バリュエーションが歴史的低位水準
5年レンジの31%位置(中間帯)
④ 斜陽産業・規制リスクなし
リスク要因: 不動産(高負債リスク)
⑤ 負債率60%以下(過剰レバレッジなし)
負債率66.3%(やや高め)
5基準中2pass・0fail。財務的に健全な高配当株。
主要指標
現在株価
$69.32
配当利回り(TTM)
4.04%
配当性向
155% ⚠
PER
34.8倍
PBR
2.13倍
ROE
5.5%
営業利益率
25.7%
D/E比率
211.99
時価総額
12億$
売上成長率
+0.6%
利益成長率
+65.5%
ベータ
1.04
52週株価レンジ
財務推移(年次)
売上高(百万ドル)
| 年度 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 3,109 | 3,274 | 3,408 | 3,482 |
| 前年比 | - | +5.3% | +4.1% | +2.2% |
| 営業利益 | 1,061 | 1,039 | 1,022 | 1,014 |
| 営業利益率 | 34.1% | 31.7% | 30.0% | 29.1% |
| 純利益 | 849 | 190 | 14 | 277 |
| 純利益率 | 27.3% | 5.8% | 0.4% | 7.9% |
| FCF | 1,282 | 1,302 | 1,234 | 1,245 |
単位: 百万ドル
自己資本比率
19.7%
ROE
5.4%
平均的(5〜10%)
財務推移 総評
直近4年の売上高は拡大傾向(+2.2%)。FCFは安定してプラスで配当の裏付けとなるキャッシュ創出力を確認できる。ROE5.4%(平均的)。自己資本比率は19.7%
配当推移・安定性分析
現在利回り
5.2%
配当性向
155%
5年CAGR
-3.8%
連続増配
-年
配当履歴(ドル)
| 年度 | 配当額 | 前年比 | 増減 |
|---|---|---|---|
| 2021年 | 3.92 | 0.0% | 据置 |
| 2022年 | 3.92 | 0.0% | 据置 |
| 2023年 | 3.92 | 0.0% | 据置 |
| 2024年 | 3.92 | +16.7% | 増配 |
| 2025年 | 3.36 | - |
配当性向 155% — 過剰(配当維持困難リスク)
5年CAGR -3.8% — 配当は減少傾向
配当分析 総評
直近5年の配当推移を分析。増配トレンドなし(直近で減配または据え置き)。5年CAGR -3.8% — 配当は減少傾向。配当性向155%は高水準で要注意。
業界比較・市場評価
セクター: 不動産(REIT) / オフィスREIT
バリュエーション比較
| 指標 | 当社 | 業界平均(推定) | 評価 |
|---|---|---|---|
| PER | 29.9倍 | - | 参考値なし |
| PBR | 1.83倍 | 2.00倍 | 適正 |
| ROE | 5.5% | 8.0% | 低位 |
バリュエーション評価
PER29.9倍。
業界トレンド
REITセクターは金利上昇局面での逆風が続くが、長期的には分散投資先として安定需要がある。インフレヘッジ機能を持つ物件タイプ(物流・データセンター)は堅調。金利低下局面では株価評価が改善しやすい特性がある。
競争優位性・市場ポジション
BXP, Inc.は不動産(REIT)セクターのオフィスREITに属する。営業利益率29.2%でROE5.5%(業界平均8%を下回る低位)。
アナリスト評価
コンセンサス
合計 22人
目標株価 vs 現在株価
現在株価
$59.43
目標株価(平均)
$69.40
上昇余地
+16.8%
アナリスト評価 総評
アナリスト22人のコンセンサスは中立(保有)。目標株価の上昇余地は+16.8%。中立・様子見が中心。