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AES

AES

4.83%

会社予想利回り

公益事業

AES

The AES Corporation

3/5

総合評価

★★★☆☆ 落とし穴チェック3項目全通過。配当+3.9% CAGR(直近4年増配)。配当性向37%(健全)。ROE22.4%(高収益)。アナリスト11人: 中立(上昇余地+5.5%)。

事業概要

The AES Corporationは時価総額10億ドル規模の米国公益事業セクターに属する企業(Utilities - Diversified)。従業員約8,336人を擁し、連続増配実績を持つ高配当株として知られ、S&P500配当貴族・配当王の対象銘柄。

英語原文(yfinance)を表示

The AES Corporation, together with its subsidiaries, operates as a power generation and utility company. It operates through four segments: Renewables, Utilities, Energy Infrastructure, and New Energy Technologies. The company owns and/or operates power plants to generate and sell power to customers, such as utilities, industrial users, and other intermediaries; owns and/or operates utilities to generate or purchase, distribute, transmit, and sell electricity to end-user customers in the residential, commercial, industrial, and governmental sectors; and generates and sells electricity on the wholesale market, as well as investments in technologies to support leading-edge greener energy solutions. It uses various fuels and technologies to generate electricity, such as solar, hydro, wind, coal, and gas, as well as renewables comprising energy storage and landfill gas. The company owns and/or operates a generation portfolio of approximately 34,740 megawatts and distributes power to 2.7 million customers. The company operates in the United States, Chile, Dominican Republic, El Salvador, Mexico, Bulgaria, Panama, Colombia, Argentina, Vietnam, Jordan, Puerto Rico, and internationally. The company was formerly known as Applied Energy Services, Inc. and changed its name to The AES Corporation in April 2000. The AES Corporation was incorporated in 1981 and is based in Arlington, Virginia.

推奨スコア

52

/100

配当安定性

55

/100

成長性

48

/100

配当スケジュール

次回 権利落ち日

1777593600

※ 配当を受け取るには前日までの購入・保有が必要

高配当 落とし穴チェック

pass 3

① 営業CFが配当を裏付けているか

営業CF / 配当総額 = 8.63倍(裏付けあり)

pass

② 直近5年の配当安定性

直近5年間で20%超の配当削減なし

pass

③ バリュエーションが歴史的低位水準

5年レンジの33%位置(中間帯)

caution

④ 斜陽産業・規制リスクなし

リスク要因: 公益(規制・コスト転嫁リスク)

caution

⑤ 負債率60%以下(過剰レバレッジなし)

負債率57.8%(60%以下 ✓)

pass

5基準中3pass・0fail。財務的に健全な高配当株。

主要指標

現在株価

$14.58

配当利回り(TTM)

4.83%

配当性向

37%

PER

7.6倍

PBR

2.35倍

ROE

5.3%

営業利益率

18.7%

D/E比率

259.60

時価総額

10億$

売上成長率

+8.7%

利益成長率

+951.1%

ベータ

0.94

52週株価レンジ

安 $10.98
高 $17.65

財務推移(年次)

売上高(百万ドル)

年度 2022202320242025
売上高 12,617 12,668 12,278 12,233
前年比 - +0.4% -3.1% -0.4%
営業利益 2,3412,2492,0261,970
営業利益率 18.6% 17.8% 16.5% 16.1%
純利益 -5462491,679910
純利益率 -4.3% 2.0% 13.7% 7.4%
FCF -1,836 -4,690 -4,640 -1,623

単位: 百万ドル

自己資本比率

7.8%

ROE

22.4%

良好(10%以上)

財務推移 総評

直近4年の売上高は横ばい〜縮小傾向(-0.4%)。FCFが不安定または赤字の期ありで配当の裏付けとなるキャッシュ創出力を確認できる。ROE22.4%(良好水準)。自己資本比率は7.8%

配当推移・安定性分析

現在利回り

4.9%

配当性向

37%

5年CAGR

+3.9%

連続増配

4年

配当履歴(ドル)

年度 配当額 前年比 増減
2021年 0.604 -4.4% 減配
2022年 0.632 -4.8% 減配
2023年 0.664 -4.0% 減配
2024年 0.692 -1.7% 減配
2025年 0.704 -

配当性向 37% — 適正範囲(20〜70%)

5年CAGR 3.9% — 緩やかに増配

配当分析 総評

直近5年の配当推移を分析。直近4年増配。5年CAGR 3.9% — 緩やかに増配。配当性向37%で維持可能な水準。

業界比較・市場評価

セクター: 公益事業 / Utilities - Diversified

バリュエーション比較

指標 当社 業界平均(推定) 評価
PER 7.5倍 18.0倍 割安
PBR 2.31倍 1.80倍 割高
ROE 5.3% 10.0% 低位

バリュエーション評価

PER7.5倍(業界平均18倍に対し割安)。

業界トレンド

公益事業は規制環境下での安定収益が特徴。電力・ガス需要の安定性から高配当株として人気が高い。再生可能エネルギー移行に伴う設備投資増加が課題だが、データセンター向け電力需要の増加が追い風。

競争優位性・市場ポジション

The AES Corporationは公益事業セクターのUtilities - Diversifiedに属する。営業利益率18.7%でROE5.3%(業界平均10%を下回る低位)。

アナリスト評価

Hold

コンセンサス

Buy
1
Hold
10

合計 11人

目標株価 vs 現在株価

現在株価

$14.33

目標株価(平均)

$15.11

上昇余地

+5.5%

アナリスト評価 総評

アナリスト11人のコンセンサスは中立(保有)。目標株価の上昇余地は+5.5%。中立・様子見が中心。

データ取得日: 2026-07-05 / 本レポートは情報提供目的です。投資判断はご自身の責任で行ってください。