ADC
Agree Realty Corporation
総合評価
★★★☆☆ 落とし穴チェック1項目要注意。配当+4.3% CAGR（直近4年増配）。配当性向168%（高め）。ROE3.3%（低め）。アナリスト20人: 買い（上昇余地+12.1%）。
事業概要
Agree Realty Corporationは時価総額9億ドル規模の米国不動産（REIT）セクターに属する企業（小売REIT）。従業員約90人を擁し、連続増配実績を持つ高配当株として知られ、S&P500配当貴族・配当王の対象銘柄。
英語原文（yfinance）を表示
Agree Realty Corporation is a publicly traded real estate investment trust. The Firm is Rethinking Retail through the acquisition and development of properties net leased to industry-leading, omni-channel retail tenants. As of December 31, 2025, the Company owned and operated a portfolio of 2,674 properties, located in all 50 states and containing approximately 55.5 million square feet of gross leasable area. The Company's common stock is listed on the New York Stock Exchange. Agree Realty Corporation was incorporated in 1971 and is based in Royal Oak, United States.
推奨スコア
41
/100
配当安定性
25
/100
成長性
65
/100
配当スケジュール
次回 権利落ち日
1782777600
※ 配当を受け取るには前日までの購入・保有が必要
高配当 落とし穴チェック
① 営業CFが配当を裏付けているか
営業CF / 配当総額 = 1.31倍（裏付けあり）
② 直近5年の配当安定性
直近5年間で20%超の配当削減なし
③ バリュエーションが歴史的低位水準
5年レンジの85%位置（高値圏で高配当を追っている）
④ 斜陽産業・規制リスクなし
リスク要因: 不動産（高負債リスク）
⑤ 負債率60%以下（過剰レバレッジなし）
負債率34.2%（60%以下 ✓）
5基準中3pass・1fail。一部要注意項目あり。
主要指標
現在株価
$77.81
配当利回り（TTM）
4.12%
配当性向
168% ⚠
PER
42.1倍
PBR
1.54倍
ROE
3.7%
営業利益率
48.7%
D/E比率
59.61
時価総額
9億$
売上成長率
+18.7%
利益成長率
+19.0%
ベータ
0.47
52週株価レンジ
財務推移（年次）
売上高（百万ドル）
| 年度 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 430 | 538 | 617 | 718 |
| 前年比 | - | +25.1% | +14.8% | +16.4% |
| 営業利益 | 214 | 260 | 298 | 347 |
| 営業利益率 | 49.7% | 48.3% | 48.3% | 48.3% |
| 純利益 | 152 | 170 | 189 | 204 |
| 純利益率 | 35.5% | 31.6% | 30.7% | 28.4% |
| FCF | 362 | 392 | 432 | 504 |
単位: 百万ドル
自己資本比率
64.0%
ROE
3.3%
低水準（5%未満）
財務推移 総評
直近4年の売上高は拡大傾向（+16.4%）。FCFは安定してプラスで配当の裏付けとなるキャッシュ創出力を確認できる。ROE3.3%（低位)。自己資本比率は64.0%
配当推移・安定性分析
現在利回り
4.2%
配当性向
168%
5年CAGR
+4.3%
連続増配
4年
配当履歴（ドル）
| 年度 | 配当額 | 前年比 | 増減 |
|---|---|---|---|
| 2021年 | 2.604 | -7.2% | 減配 |
| 2022年 | 2.805 | -3.9% | 減配 |
| 2023年 | 2.919 | -2.7% | 減配 |
| 2024年 | 3.0 | -2.6% | 減配 |
| 2025年 | 3.081 | - |
配当性向 168% — 過剰（配当維持困難リスク）
5年CAGR 4.3% — 緩やかに増配
配当分析 総評
直近5年の配当推移を分析。直近4年増配。5年CAGR 4.3% — 緩やかに増配。配当性向168%は高水準で要注意。
業界比較・市場評価
セクター: 不動産（REIT） ／ 小売REIT
バリュエーション比較
| 指標 | 当社 | 業界平均（推定） | 評価 |
|---|---|---|---|
| PER | 41.2倍 | － | 参考値なし |
| PBR | 1.51倍 | 2.00倍 | 割安 |
| ROE | 3.7% | 8.0% | 低位 |
バリュエーション評価
PER41.2倍。
業界トレンド
REITセクターは金利上昇局面での逆風が続くが、長期的には分散投資先として安定需要がある。インフレヘッジ機能を持つ物件タイプ（物流・データセンター）は堅調。金利低下局面では株価評価が改善しやすい特性がある。
競争優位性・市場ポジション
Agree Realty Corporationは不動産（REIT）セクターの小売REITに属する。営業利益率48.7%でROE3.7%（業界平均8%を下回る低位）。
アナリスト評価
コンセンサス
合計 20人
目標株価 vs 現在株価
現在株価
$76.22
目標株価（平均）
$85.44
上昇余地
+12.1%
アナリスト評価 総評
アナリスト20人のコンセンサスは買い推奨。目標株価の上昇余地は+12.1%。買い推奨が過半数を占め強気。