ジャパンインベストメントアドバイザー
JAPAN INVESTMENT ADVISER CO LTD
データ乖離を検出 — 再分析推奨
Kabutanの最新財務データと分析内容に乖離があります。最新の決算データで分析を更新することを推奨します。
- ・会社予測で売上高に大幅変動あり (+26.4%)
- ・会社予測で最終益に大幅変動あり (+23.3%)
🔴 分析値=151.0M vs Kabutan実績=38,738M (差-99.6%) - 異なる決算期を参照している可能性
🔴 ★4評価だがKabutanが大幅ネガティブシグナルを検出: 会社予測で売上高に大幅変動あり (+26.4%)
🔴 ★4評価だがKabutanが大幅ネガティブシグナルを検出: 会社予測で最終益に大幅変動あり (+23.3%)
Kabutan最新四半期(26.01-06): 売上22,716M (前年比+9.4%)
検証日時: 2026-08-30
総合評価
航空機オペレーティングリース事業で売上387億円（前期比+24%）・純利益105億円（+31%）と急成長。ROE16%、配当87円（5年前比4.4倍）、PER12.4倍と成長株としての評価が高い。OCFがマイナスだがリース業の性質上想定内。2026Q1経常+46%増益で成長加速。評価★4。
事業概要
2010年設立の独立系オペレーティングリース会社。航空機・船舶・医療機器等を対象とした日本型オペレーティングリース（JOLCO）を主力商品とし、機関投資家・法人に節税効果のある投資商品として提供。国内リース市場で急成長を続け、欧米・アジアにも展開している。
英語原文（yfinance）を表示
Japan Investment Adviser Co., Ltd. provides various financial solutions in Japan. It offers aircrafts and ships and containers operating lease, private equity investment, human resource, real estate investment, wealth management, and investment banking services, as well as provides mergers and acquisitions advisory services. The company also provides IR support services to listed companies; life and non-life insurance products; recruitment services; and operates Nihon Securities Newspaper, a securities and financial magazine. In addition, the company engages in power generation and parts out c
主なリスク
MEDIUM金利上昇環境でのリース組成コスト増加と、航空機需要サイクルの転換タイミング。
- ・OCF▲85.2億（リース資産取得=資本集約型事業）
- ・D/E比171倍：金融危機時の資金調達コスト上昇リスク
- ・航空機ポートフォリオの機体価値下落・航空需要の景気感応度
- ・金利上昇によるリースコスト増加リスク
2026Q1経常+46%増益で成長加速中。PER12.4倍は成長率30%対比で割安感が大きい。独立系JOLCO最大手としてのブランド力は代替困難。
推奨スコア
59
/100
配当安定性
66
/100
成長性
49
/100
高配当 落とし穴チェック
① 営業CFが配当を裏付けているか
OCF▲85.2億（リース資産取得）。リース業の構造上想定内。
② 直近5年の配当安定性
5年間カットなし。2024→2025年で大幅増配。
③ バリュエーションが歴史的低位水準
PER12.4倍は成長率30%対比で割安（PEG0.4倍相当）
④ 斜陽産業・規制リスクなし
航空機リース：機体価値下落・航空会社破綻リスク
⑤ 負債率60%以下（過剰レバレッジなし）
D/E171倍（リース業特性）
リース業特有の高D/E・OCFマイナスは構造的。事業モデル上の問題ではなく、配当は実収入から支払われている。
主要指標
現在株価
¥2,138
配当利回り（TTM）
505.00%
配当性向
48%
PER
10.6倍
PBR
1.61倍
ROE
14.9%
営業利益率
36.8%
D/E比率
175.26
自己資本比率
25%
時価総額
133億円
売上成長率
-8.0%
利益成長率
-20.1%
ベータ
0.25
52週株価レンジ
株価:2,138 / 52週高値比:86% / 52週レンジ51%位置
財務推移（年次）
売上高（億円）
| 年度 | 2025/12 | 2024/12 | 2023/12 | 2022/12 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 387 | 311 | 218 | 151 |
| 前年比 | - | -19.6% | -29.9% | -30.7% |
| 営業利益 | 261 | 167 | 39 | — |
| 営業利益率 | 67.4% | 53.7% | 17.9% | — |
| 純利益 | 105 | 80 | 24 | — |
| 純利益率 | 27.2% | 25.9% | 10.8% | — |
| FCF | -85 | — | — | — |
単位: 億円
自己資本比率
38.8%
ROE
16.0%
良好（10%以上）
財務推移 総評
売上・純利益とも年率25-30%増のハイグロース。2026Q1は経常利益+46%増と加速中。営業利益率67%（高マージンビジネス）。
配当推移・安定性分析
現在利回り
5.1%
配当性向
50%
5年CAGR
+34.5%
連続増配
2年
配当履歴（円）
| 年度 | 配当額 | 前年比 | 増減 |
|---|---|---|---|
| 2025年 | 87 | +222.2% | 増配 |
| 2024年 | 27 | +36.0% | 増配 |
| 2023年 | 19.85 | 0.0% | 据置 |
| 2022年 | 19.85 | 0.0% | 据置 |
| 2021年 | 19.85 | 0.0% | 据置 |
| 2020年 | 19.85 | - |
配当性向 50% — 適正範囲（20〜70%）
2024年27円→2025年87円と大幅増配。過去5年間配当カットなし。
配当分析 総評
OCFはリース資産取得でマイナスだが、実際の配当原資はリース収入（安定的）。事業成長に伴い増配余地継続。
業界比較・市場評価
セクター: 金融・リース ／ Rental & Leasing Services
バリュエーション比較
| 指標 | 当社 | 業界平均（推定） | 評価 |
|---|---|---|---|
| PER | 12.4倍 | 14.0倍 | 適正 |
| PBR | 1.74倍 | 1.20倍 | 割高 |
| ROE | 16.0% | － | 参考値なし |
バリュエーション評価
PER12.4倍は成長率30%対比で割安。PBR1.74倍はリース業平均比やや高いが高ROEが正当化。
業界トレンド
JOLCOは節税ニーズと航空機需要増から旺盛。2024年以降の国際航空回復が追い風。
競争優位性・市場ポジション
独立系JOLCO最大手。組成ノウハウと機関投資家ネットワークが参入障壁。
アナリスト評価
コンセンサス
合計 3人
目標株価 vs 現在株価
現在株価
¥2,116
目標株価（平均）
¥2,500
上昇余地
+18.1%
アナリスト評価 総評
2026Q1で46%増益。アナリスト目標株価2500円（現在比+18%）。