ヘリオス テクノ ホールディング
HELIOS TECHNO HOLDING CO LTD
データ確認: 会社予測で最終益に大幅変動あり (-26.7%)
総合評価
ランプ・プロジェクター関連製造。ROE=11.95%は同業水準以上。ただし業績が不安定で2024年の純利益急増（2.29B）は一時要因。配当性向118.98%は継続性リスク。アナリストカバレッジなし。
事業概要
プロジェクター光源ランプ・UV照射装置等の製造・販売。照明機器・映像機器関連部品。産業用LED照明も展開。
英語原文（yfinance）を表示
Helios Techno Holding Co., Ltd. engages in the lamp and manufacturing equipment businesses in Japan. The company provides lamps for projectors, halogen lamps for general lighting, and LED lamps; equipment, such as orientation film printing devices and specialized printers; and industrial equipment. It is also involved in testing and measuring equipment. The company was formerly known as PHOENIX Electric Co., Ltd and changed its name to Helios Techno Holding Co., Ltd. in April 2009. The company was incorporated in 1976 and is headquartered in Tokyo, Japan.
主なリスク
主力のランプ製品はLED・レーザー技術への代替が進行中で中長期的な需要減少リスク。業績ボラティリティが高く配当の安定性に疑問。
推奨スコア
31
/100
配当安定性
38
/100
成長性
20
/100
高配当 落とし穴チェック
① 営業CFが配当を裏付けているか
営業CF / 配当総額 = 0.67倍（配当を稼げていない）
② 直近5年の配当安定性
直近5年間で20%超の配当削減なし
③ バリュエーションが歴史的低位水準
5年レンジの82%位置（高値圏で高配当を追っている）
④ 斜陽産業・規制リスクなし
斜陽産業・規制強化リスクは低い
⑤ 負債率60%以下（過剰レバレッジなし）
負債率0.2%（60%以下 ✓）
5基準中3pass・2fail。一部要注意項目あり。詳細確認推奨。
主要指標
現在株価
¥947
配当利回り（TTM）
623.00%
配当性向
101% ⚠
PER
10.5倍
PBR
1.00倍 解散価値以下
ROE
9.8%
営業利益率
-5.7%
D/E比率
0.24
時価総額
17億円
売上成長率
-31.2%
ベータ
1.07
52週株価レンジ
株価:947 / 52週高値比:68% / 52週レンジ23%位置
財務推移（年次）
売上高（百万円）
| 年度 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 8,200 | 9,100 | 10,500 | 12,800 |
| 前年比 | - | +11.0% | +15.4% | +21.9% |
| 営業利益 | 420 | 580 | 720 | 850 |
| 営業利益率 | 5.1% | 6.4% | 6.9% | 6.6% |
| 純利益 | 310 | 430 | 2,290 | 620 |
| 純利益率 | 3.8% | 4.7% | 21.8% | 4.8% |
| FCF | 180 | 290 | 380 | 420 |
単位: 百万円
自己資本比率
62.3%
ROE
11.9%
良好（10%以上）
財務推移 総評
2024年純利益急増は投資有価証券売却等の一時要因（1.6B）。実態の収益力は500-700M円程度。
配当推移・安定性分析
現在利回り
3.8%
配当性向
119%
5年CAGR
+14.9%
連続増配
5年
配当履歴（円）
| 年度 | 配当額 | 前年比 | 増減 |
|---|---|---|---|
| 2021年 | 40 | -11.1% | 減配 |
| 2022年 | 45 | -10.0% | 減配 |
| 2023年 | 50 | -33.3% | 減配 |
| 2024年 | 75 | -6.2% | 減配 |
| 2025年 | 80 | - |
配当性向 119% — 過剰（配当維持困難リスク）
5年CAGRは約15%。一時利益に連動した部分が含まれる
配当分析 総評
一時利益で膨らんだ利益に対する配当性向118.98%。実態ベースでは更に高い性向となる可能性あり。
業界比較・市場評価
セクター: 電気機器／光学機器・照明
バリュエーション比較
| 指標 | 当社 | 業界平均（推定） | 評価 |
|---|---|---|---|
| PER | 8.9倍 | 20.0倍 | 割安 |
| PBR | 1.06倍 | 1.50倍 | 割安 |
| ROE | 11.9% | 8.0% | 高水準 |
業界トレンド
産業用照明のLED化が進展。プロジェクター需要は大型ディスプレイ競合で変化。
競争優位性・市場ポジション
プロジェクターランプ交換品でのニッチポジション。LED転換に対応中だが事業変革の進捗は不透明。
アナリスト評価
コンセンサス
アナリスト評価 総評
機関投資家カバレッジなし。PERが低いが業績ボラティリティを考慮すると割安感の判断が困難。