ケイアイスター不動産
KI-STAR REAL ESTATE CO LTD
データ乖離を検出 — 再分析推奨
Kabutanの最新財務データと分析内容に乖離があります。最新の決算データで分析を更新することを推奨します。
- ・会社予測で最終益に大幅変動あり (+25.7%)
- ・最新四半期に大幅変動あり (売上高前年比 +21.4%)
🔴 分析値=1,844.0M vs Kabutan実績=393,905M (差-99.5%) - 異なる決算期を参照している可能性
🔴 ★4評価だがKabutanが大幅ネガティブシグナルを検出: 会社予測で最終益に大幅変動あり (+25.7%)
🔴 ★4評価だがKabutanが大幅ネガティブシグナルを検出: 最新四半期に大幅変動あり (売上高前年比 +21.4%)
Kabutan最新四半期(26.04-06): 売上102,715M (前年比+21.4%)
検証日時: 2026-08-30
総合評価
戸建分譲住宅でQ1売上+21%・営業利益+51.9%・純利益+31.4%と高成長継続。2期連続最高益・今期14%増益予想・実質増配。ROE21.4%、PER9.4倍と割安感あり。D/E280倍の高負債が唯一の懸念だが、住宅分譲業の構造上想定内。評価★4。
事業概要
一建設グループ傘下の中堅戸建分譲デベロッパー。埼玉・千葉・茨城・栃木などの首都圏郊外エリアを中心に、低価格帯の土地付き建売住宅を主力として展開。独自の用地仕入れルートと効率的な建築体制により、坪単価を抑えたファミリー向け住宅を大量供給。近年は近畿・中部圏にも拡大中。
英語原文（yfinance）を表示
Ki-Star Real Estate Co.,Ltd operates as a real estate company in Japan. The company is involved in the construction and sale of detached housing, custom-built housing, and land; and real estate transactions, property management, and residential land development businesses. It also engages in real estate leasing and brokerage businesses. The company was incorporated in 1990 and is headquartered in Honjo, Japan.
主なリスク
MEDIUM金利上昇局面での住宅ローン需要への影響と仕入れコスト上昇の吸収能力。
- ・D/E比280倍：金利上昇時の財務コスト増加
- ・住宅ローン金利上昇による需要減退
- ・首都圏郊外への集中リスク
- ・建設資材・人件費高騰
2期連続最高益・Q1も+21%成長継続。首都圏郊外の住宅実需は底堅い。PER9.4倍・配当性向25%という水準は見直し余地大きい。
推奨スコア
80
/100
配当安定性
66
/100
成長性
100
/100
高配当 落とし穴チェック
① 営業CFが配当を裏付けているか
棚卸資産（仕掛物件）の存在でCF変動あり
② 直近5年の配当安定性
増配継続・配当性向25%で持続性高い
③ バリュエーションが歴史的低位水準
PER9.4倍・ROE21.4%でバリュー+グロース
④ 斜陽産業・規制リスクなし
住宅ローン金利上昇・土地価格上昇リスク
⑤ 負債率60%以下（過剰レバレッジなし）
D/E280倍（住宅分譲業の仕入れ融資が大部分）
高成長・割安バリュエーション・増配継続が強み。高D/Eは業種特性だが金利感応度高い。
通期 前年比（YoY）
年次決算2026-03-31 vs 2025-03-31
売上高
+15.0%
営業利益
+56.4%
純利益
+73.3%
主要指標
現在株価
¥3,730
配当利回り（TTM）
402.00%
配当性向
24%
PER
7.5倍
PBR
1.52倍
ROE
25.2%
営業利益率
8.2%
D/E比率
282.13
自己資本比率
21%
時価総額
116億円
売上成長率
+21.5%
利益成長率
+100.0%
ベータ
0.45
52週株価レンジ
株価:3,730 / 52週高値比:89% / 52週レンジ73%位置
財務推移（年次）
売上高（億円）
| 年度 | 2025/3 | 2024/3 | 2023/3 | 2022/3 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 3,426 | 2,831 | 2,419 | 1,844 |
| 前年比 | - | -17.4% | -14.6% | -23.8% |
| 営業利益 | 173 | 114 | 192 | 237 |
| 営業利益率 | 5.0% | 4.0% | 7.9% | 12.9% |
| 純利益 | 89 | 67 | 118 | 147 |
| 純利益率 | 2.6% | 2.4% | 4.9% | 8.0% |
| FCF | -11 | -161 | -170 | -215 |
単位: 億円
ROE
21.4%
良好（10%以上）
財務推移 総評
直近Q1（2026/3期）売上+21%・営業利益+51.9%・純利益+31.4%（前年同期比）。2期連続最高益・今期14%増益予想。首都圏郊外住宅需要が堅調。
配当推移・安定性分析
現在利回り
4.0%
配当性向
25%
5年CAGR
0.0%
連続増配
2年
配当履歴（円）
| 年度 | 配当額 | 前年比 | 増減 |
|---|---|---|---|
| 2025年 | 160 | - |
配当性向 25% — 適正範囲（20〜70%）
実質増配継続・特別配当実施歴あり
配当分析 総評
配当性向25%と低水準で増配余地大きい。今期も実質増配予定。
業界比較・市場評価
セクター: 不動産（住宅分譲） ／ Real Estate - Development
バリュエーション比較
| 指標 | 当社 | 業界平均（推定） | 評価 |
|---|---|---|---|
| PER | 9.4倍 | 11.0倍 | 適正 |
| PBR | 1.59倍 | 1.20倍 | 割高 |
| ROE | 21.4% | － | 参考値なし |
バリュエーション評価
PER9.4倍は業界平均比割安。ROE21.4%を考慮すると大幅割安（PEG0.4倍相当）。
業界トレンド
首都圏郊外の戸建需要は堅調。ただし金利上昇・資材高騰が業界全体の懸念。
競争優位性・市場ポジション
低価格帯戸建に特化。一建設グループの信用力と独自仕入れルートが差別化要因。
アナリスト評価
コンセンサス
アナリスト評価 総評
小型株でアナリストカバレッジ少。2期連続最高益・増配継続が評価されれば株価再評価余地あり。
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今期（2026/3期）経常利益14%増・2期連続最高益・実質増配を発表。Q1で売上+21%・利益+31-52%の高成長継続。