ムゲンエステート
MUGEN ESTATE CO LTD
データ確認: 最新四半期に大幅変動あり (売上高前年比 -27.0%)
総合評価
中古不動産再販でROE19.6%・PER6.5倍という高ROE低バリュエーション。売上+54%・利益+66%の高成長。ただしD/E175倍の高負債と不動産市況依存性が課題。大株主が買い増し中で評価見直し期待も。評価★3。
事業概要
主に東京・首都圏の収益不動産（中古マンション・ビル）を仕入れて付加価値（リノベ・テナント入替）を加えて再販するビジネスモデル。投資用・事業用物件が主対象。2022年以降急成長。
英語原文（yfinance）を表示
MUGEN ESTATE Co.,Ltd. purchases and resells pre-owned properties in Japan. The company's property portfolio includes investment type properties, such as condominiums and office blocks and residential type properties, including detached houses for families. It engages in the development, leasing, and selling of real estate properties and interior and exterior construction business that includes renovate and refurbish stores, offices, office buildings, rental apartment complexes, and residential properties. The company was incorporated in 1990 and is headquartered in Chiyoda, Japan.
主なリスク
MEDIUM不動産市況の急冷却と金利上昇による売買成立件数の減少。
- ・D/E175倍（不動産再販業の性格）
- ・不動産市況急反落リスク
- ・金利上昇による仕入コスト増加・買主需要減退
大株主（庄田・藤田両氏）の買い増し継続中。ROE19.6%・PER6.5倍は同業中で最割安水準。
推奨スコア
50
/100
配当安定性
46
/100
成長性
57
/100
高配当 落とし穴チェック
① 営業CFが配当を裏付けているか
② 直近5年の配当安定性
③ バリュエーションが歴史的低位水準
④ 斜陽産業・規制リスクなし
⑤ 負債率60%以下（過剰レバレッジなし）
主要指標
現在株価
¥1,815
配当利回り（TTM）
716.00%
配当性向
40%
PER
6.4倍
PBR
1.23倍
ROE
16.0%
営業利益率
8.2%
D/E比率
191.92
時価総額
43億円
売上成長率
-27.0%
利益成長率
-75.7%
ベータ
0.54
52週株価レンジ
株価:1,815 / 52週高値比:70% / 52週レンジ20%位置
財務推移（年次）
売上高（億円）
| 年度 | 2025/12 | 2024/12 | 2023/12 | 2022/12 | 2021/12 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 683 | 622 | 516 | 312 | — |
| 前年比 | - | -8.9% | -17.0% | -39.5% | — |
| 営業利益 | 110 | 96 | 59 | 30 | — |
| 営業利益率 | 16.1% | 15.4% | 11.4% | 9.6% | — |
| 純利益 | 67 | 61 | 37 | 16 | — |
| 純利益率 | 9.8% | 9.8% | 7.2% | 5.1% | — |
| FCF | -106 | 24 | 49 | -116 | — |
単位: 億円
ROE
19.6%
良好（10%以上）
財務推移 総評
ROE19.6%・利回り7.08%
配当推移・安定性分析
現在利回り
7.1%
配当性向
40%
5年CAGR
0.0%
連続増配
-年
配当性向 40% — 適正範囲（20〜70%）
業界比較・市場評価
セクター: 不動産 ／ Real Estate - Development
バリュエーション比較
| 指標 | 当社 | 業界平均（推定） | 評価 |
|---|---|---|---|
| PER | 6.5倍 | － | 参考値なし |
| PBR | 1.20倍 | － | 参考値なし |
| ROE | 19.6% | － | 参考値なし |
アナリスト評価
コンセンサス