フージャースホールディングス

不動産（マンション分譲）プライム

フージャースホールディングス

HOOSIERS HOLDINGS CO LTD

★★★ ★★ 3/5

⚠

データ乖離を検出 — 再分析推奨

Kabutanの最新財務データと分析内容に乖離があります。最新の決算データで分析を更新することを推奨します。

🔴 分析値=28,600M vs Kabutan実績=138,579M (差-79.4%) - 異なる決算期を参照している可能性

検証日時: 2026-07-05

総合評価

不動産デベロッパー。PER=9.23と割安。ROE=7.08%は同業平均程度。ただし売上が-17.7%減少、D/E=267.6倍と高レバレッジ。配当74円・性向54.5%で適正水準。プロジェクト依存型で業績ボラティリティ高。

事業概要

マンション・戸建て分譲の不動産デベロッパー。首都圏中心に展開。土地仕入れ・開発・販売の一気通貫型事業モデル。

英語原文（yfinance）を表示

Hoosiers Holdings Co., Ltd., a holding company, engages in housing-related businesses in Japan. The company is involved in sale of newly built condominium and detached house; participating in urban redevelopment projects; real estate investment and rental business; and renovation apartment sales business; private REIT and private fund management and consulting business. It also engages in apartment management; building management; insurance agency; interior sales and renovation; hotel management; and PPP and PFI business planning and management business, as well as provides condominium for sen

主なリスク

不動産市況悪化時の在庫リスク。D/E267倍という超高レバレッジは金利上昇局面で財務費用増大につながる。プロジェクト引き渡し時期に業績が集中するボラティリティ。

推奨スコア

/100

配当安定性

/100

成長性

/100

高配当落とし穴チェック

pass 3 fail 2

❌

① 営業CFが配当を裏付けているか

営業CF / 配当総額 = -4.67倍（配当を稼げていない）

fail

✅

② 直近5年の配当安定性

直近5年間で20%超の配当削減なし

pass

❌

③ バリュエーションが歴史的低位水準

5年レンジの80%位置（高値圏で高配当を追っている）

fail

✅

④ 斜陽産業・規制リスクなし

斜陽産業・規制強化リスクは低い

pass

✅

⑤ 負債率60%以下（過剰レバレッジなし）

負債率59.3%（60%以下 ✓）

pass

5基準中3pass・2fail。一部要注意項目あり。詳細確認推奨。

通期前年比（YoY）

年次決算

2026-03-31 vs 2025-03-31

売上高

+50.4%

営業利益

+49.5%

純利益

+30.5%

主要指標

現在株価

¥1,194

配当利回り（TTM）

637.00%

配当性向

42%

PER

6.8倍

PBR

0.92倍解散価値以下

ROE

14.1%

営業利益率

15.1%

D/E比率

191.80

時価総額

49億円

売上成長率

+88.6%

利益成長率

+67.3%

ベータ

0.22

52週株価レンジ

安 ¥1,126

高 ¥1,410

株価:1,194 / 52週高値比:85% / 52週レンジ24%位置

財務推移（年次）

売上高（百万円）

年度	2022	2023	2024	2025
売上高	28,500	31,200	34,800	28,600
前年比	-	+9.5%	+11.5%	-17.8%
営業利益	2,100	2,450	2,800	2,350
営業利益率	7.4%	7.9%	8.0%	8.2%
純利益	1,100	1,280	1,450	1,180
純利益率	3.9%	4.1%	4.2%	4.1%
FCF	-8,500	-12,000	-15,000	-9,800

単位: 百万円

自己資本比率

12.8%

ROE

7.1%

平均的（5〜10%）

財務推移総評

2025年は案件引き渡し減少で売上減。不動産デベのFCFはマイナスが多い（在庫投資）。自己資本比率は低い。

配当推移・安定性分析

現在利回り

4.8%

配当性向

54%

5年CAGR

+7.3%

連続増配

3年

配当履歴（円）

年度	配当額	前年比	増減
2021年	52	-13.3%	減配
2022年	60	-11.8%	減配
2023年	68	-8.1%	減配
2024年	74	0.0%	据置
2025年	74	-

✅

配当性向 54% — 適正範囲（20〜70%）

5年CAGRは約7%。2025年は据え置き

配当分析総評

配当性向54.5%で適正範囲。2025年は据え置きとなり成長連続が途絶。利回り4.8%は魅力的水準。

業界比較・市場評価

セクター: 不動産（マンション分譲）

バリュエーション比較

指標	当社	業界平均（推定）	評価
PER	9.2倍	12.0倍	割安
PBR	0.65倍	0.90倍	割安
ROE	7.1%	8.0%	同水準

業界トレンド

首都圏マンション需要は堅調だが高騰する地価・資材コストが利益率を圧迫。供給絞り込みで価格維持。

競争優位性・市場ポジション

中堅デベロッパー。大手との競争で土地仕入れが困難になりつつある。財務レバレッジの高さが差別化要因。

アナリスト評価

カバレッジなし

コンセンサス

アナリスト評価総評

機関投資家カバレッジなし。PER9倍・PBR0.65倍の割安感はあるが、高レバレッジリスクを加味して評価が必要。